Bitcoin contre actions technologiques: qui seront les grands gagnants?

En tant qu’outil financier, Bitcoin n’a pas de concurrent, mais en tant que classe d’actifs, il en a beaucoup. Le plus évident est l‘ or , mais l’équivalent le plus moderne est la classe d’actifs des actions technologiques.

Depuis le creux du krach financier de mars 2020, peu d’actifs ont récupéré leurs pertes

Alors que Bitcoin a augmenté de près de 200%, les actions technologiques ont également connu des fluctuations haussières. Le Nasdaq Composite a augmenté de 56%, Facebook de 77%, Amazon de 95%, Apple de 112% (il a eu une division d’actions en août 2020), Netflix de 77% et Alphabet de 48%. Ce sont les grands gagnants du crash, mais sans aucun doute, Bitcoin a enregistré des gains plus importants. Et pourtant, il n’y a pas plus de battage publicitaire autour de l’investissement dans la crypto-monnaie.

Alors que les investisseurs institutionnels comme MicroStrategy, Square et Paul Tudor Jones sont devenus optimistes sur l’actif numérique, les investisseurs de détail restent méfiants et optent pour des actions technologiques moins performantes (mais néanmoins précieuses). Pourquoi?

Dans une interview avec AMBCrypto, Nick d’Ecoinmetrics a donné trois raisons de cette surperformance des actions technologiques par rapport au Bitcoin sur le front de la vente au détail.

Passivité

En raison de la capitalisation massive des entreprises susmentionnées, les actions technologiques voient un «flux passif» plus élevé, a déclaré Nick. Ce qu’il voulait dire par là, c’est que des entreprises comme Apple, Alphabet, Netflix, Facebook, Amazon et Microsoft occupent les premières places du S & P500, elles reçoivent des investissements via divers fonds indiciels et à grande capitalisation. Il a dit,

«Les FAANG représentent déjà une part importante des indices utilisés pour l’investissement passif. Prenons Apple seul, cela représente environ 6,5% de l’ensemble du SP500… Cela fait grimper le prix du marché. »

Apple, Microsoft, Amazon, Facebook et Alphabet occupent les 5 premières places du S & P500 , avec une pondération combinée de plus de 20%, ce qui signifie que pour chaque dollar investi dans l’indice, 20 cents sont inévitablement versés à ces entreprises.

Pour comparer cette assimilation d’indices pour les actions technologiques à Bitcoin, il n’y a pas d’équivalent. Bien qu’il existe quelques crypto-indices, comme l‘ indice CM Bletchley , le processus d’investissement n’est pas tout à fait rationalisé comme pour les fonds indiciels et, par conséquent, pour les actions technologiques. Les investisseurs particuliers, qui investissent sans aucun doute dans de tels fonds, le font sans la motivation d’investir directement dans des actions technologiques, mais finissent par le faire en raison de leur nature mutualisée.

Investmentfirma, die Teslas kometenhaften Aufstieg nannte, sagt, dass Bitcoin eine Marktkapitalisierung von $5.000.000.000.000 anstrebt

Eine Investmentfirma, die Teslas kometenhaften Aufstieg vorhergesagt hat, ist extrem optimistisch in Bezug auf Bitcoin und sagt, dass die Marktkapitalisierung der Top-Kryptowährung bis zu 5 Billionen Dollar steigen könnte.

In einem umfassenden Bericht sieht die in New York ansässige thematische Investmentfirma ARK Invest ein massives Wachstumspotenzial für Bitcoin in den nächsten Jahren, trotz der bereits beeindruckenden und den Erwartungen widersprechenden Entwicklung.

„Unsere Analyse deutet darauf hin, dass Bitcoin früh auf dem Weg zur Monetarisierung ist und über ein erhebliches Wertsteigerungspotenzial verfügt. Unserer Ansicht nach wird sich die Marktkapitalisierung von Bitcoin in Höhe von 200 Milliarden Dollar – oder der Netzwerkwert – im nächsten Jahrzehnt um mehr als eine Größenordnung auf die Billionen erhöhen.

ARK Invest weist insbesondere darauf hin, dass die Einführung von Bitcoin als globales Abwicklungsnetzwerk, als Schutz vor der Beschlagnahme von Vermögenswerten, als digitales Gold oder als Katalysator für die Geldentwertung in aufstrebenden Märkten das Potenzial hat, das Wachstum der Marktkapitalisierung des Krypto-Asset zu fördern.

Trotz ihrer hohen Bewertung des Krypto-Assets weist ARK Invest auf die verschiedenen Risiken hin, die das Wachstumspotenzial von Bitcoin bedrohen.

Zum einen sagt ARK Invest, dass Sicherheitsverletzungen und institutionelles Missmanagement die Anleger Millionen von Dollar gekostet haben, ohne dass es einen Rechtsweg gäbe. Andere Risiken sind regulatorische Unsicherheit und eine „Über-Institutionalisierung“, die laut dem Unternehmen ein Monopol bei Bitcoin-Transaktionen verursachen und ein „existenzielles Risiko für das Wertversprechen von Bitcoin“ darstellen könnten.

Obwohl Risiken vorhanden sind, hebt ARK Invest das Potenzial von BTC hervor, innerhalb eines Jahrzehnts massive Gewinne zu erzielen.

„Bitcoin bietet eines der überzeugendsten Risiko-Ertrags-Profile unter den Vermögenswerten, da es unserer Analyse zufolge in den nächsten fünf bis zehn Jahren von heute etwa 200 Milliarden Dollar auf eine Netzwerkkapitalisierung von 1 bis 5 Billionen Dollar ansteigen dürfte. Unserer Ansicht nach müssen Kapitalallokatoren die Opportunitätskosten berücksichtigen, die mit der Ignorierung von Bitcoin als neue Anlageklasse verbunden sein werden“.

Radio silence at the Yearn Finance founder, dives after death threats: „I’m done with social media“

Radio silence at the Yearn Finance founder, dives after death threats: „I’m done with social media“
Yearn Finance founder Andre Cronje has denied reports of his disappearance. But Cronje stated that he would not deal with social media for the time being.

There were days of speculation that Cronje left the project or went into hiding after being threatened by disgruntled eminence investors.

Radio silence, but not gone

Yearn Finance founder Andre Cronje announced on Twitter that he is alive but has decided to retire from social media. The update follows threats made against him in connection with his latest project, Eminence.

The post follows recent uncertainty about its whereabouts. In a tweet published on October 9th, he revealed that he is “still here” and “still building” – but he was “done with tweeting and using social media”. He still has his Twitter account, which suggests he could come back.

On September 29, Cronje revealed that he had received „quite a few threats“ from investors in the unfinished Eminence (EMN) project, which was compromised by a hacker. After stealing $ 15 million worth of EMN tokens on Ethereum , the hacker sent the stolen $ 8 million EMN to Cronje’s developer account for an unclear reason.

Cronje’s recent controversy

EMN was designed with the video game industry in mind to create a radically different approach to in-game transactions and economics. Cronje, who was known for his outspoken views on Twitter before the hack, warned investors that the project was incomplete – but not everyone wanted to listen to him.

He was reportedly absent on September 29th when investors began pumping EMN – despite his repeated warnings that the project and smart contracts were not complete. Hackers then compromised the contracts and used EMN worth $ 15 million.

Inexplicably, they then decided to send $ 8 million back to Cronje’s account – a development that apparently angered a number of investors who saw their funds being stolen or their holdings plummeting.

On September 20th, Cronje confirmed that these funds will be returned to their owners. At the time of writing, Cronje had not stated why an uncompleted code was being tested on the main network and not on an easily accessible Ethereum test network .

Yearn Finance sags

As the chart below shows, the September 29th EMN hack coincided sharply with another drop in YFI – a strange September that was both bullish and bearish. The token lost 67 percent of its value and fell from its all-time high on September 12 of $ 43,000 to just over $ 12,500.

Bitcoin miners made a combined $328 million in September

Bitcoin miners together made an estimated $328 million in September.

That is a drop of 11% compared to August, according to data from Coin Metrics.
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Merits for Bitcoin miners

The slight decline in sales is mainly due to the drop in Bitcoin’s spot price. It ended the month 8% lower, compared to 25% growth in July and August.

The revenues of miners, the block reward, consists of two components:

the block subsidy, which currently equals 6.25 BTC and halves every four years;
the transaction fees, of the costs given to each payment by the sender.

The last month was not overly busy in the mem pool. These tx fees yielded $26 million in September. That was about 8% of total revenue. And this was 2% less than in August, when it still accounted for 10% of the total fee.

Percentage of fees

In particular, the percentage of transaction fees on total revenues has been on a strong upward trend since April. This has, of course, been due to the halving of the subsidy, but also to increasing pressure on the network.

The higher the proportion of fee income, the better that is for the security of the network. After all, the block subsidy will slowly go to zero and one day Bitcoin will have to work entirely on these fees. Until then, the block subsidy will act as an additional incentive to reduce (and secure) the network.

Bitcoin’s average transaction fees have bounced between $1.00 and $5.00 over the past month. Do you think this is too expensive? Then take a look at the Lightning Network for cheaper payments.

If you’re not in a hurry, you can also just set up 1 sat/byte for a payment. Then it will take a little longer before it is in the blockchain, but you pay the minimum on-chain costs. You can check how full the mempool is on this website.